La efectividad del Death Cross

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Escrito por GBMHOMEBROKER

El cruce de la muerte hace referencia al cruce de promedios de mediano y largo plazo, así como las implicaciones que este fenómeno tiene en la tendencia del mercado.

Los parámetros generalmente aceptados definen que cuando el promedio móvil de 50 días perfora al promedio móvil de 200 días uno podría anticipar una baja en los precios del activo en cuestión.

Este “death cross” retoma relevancia cuando se llega a observar en los índices de bolsas más representativas.

A continuación haremos un recuento de los diferentes mercados que han presentado esta formación a recientes fechas, y trataremos de medir su eficacia predictiva a lo largo de la historia.

El primero en marcar un “death cross” en la segunda mitad del 2015 fue el Índice FTSE100 del mercado británico el día 31 de julio, llegando a caer un 9.3%.

El siguiente fue el Índice Industrial Dow Jones el día 11 de agosto de 2015, cabe destacar que dentro de los índices que analizamos el DOW es el que ha presentado en más ocasiones la “death cross” con un total de 17 en 15 años (2000–2015).

Ahora analizaremos estos 17 casos para determinar su efectividad predictiva. A 20 días de estos cruces el índice Dow ha promediado una minusvalía de 1.1 por ciento con rendimientos negativos el 56.2% de las veces. Si extendemos este período a 50 días, el índice ha promediado un retorno positivo de 2.4% con observaciones negativas tan solo el 23.5% de las veces.

De aquí podemos concluir que si bien un death cross pudiera anticipar ajustes en el corto plazo, no se puede considerar un factor contundente. Solo en tres ocasiones de las 17 observaciones se han presentado ajustes superiores al 20%.

Lo cierto es que estos movimientos suelen estar muy presentes en el radar de los inversionistas y bien vale la pena prepararse para entornos volátiles.


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