¿Cómo invertir en petróleo?

Por GBMHomebroker

Hay quienes consideran que el petróleo brinda diversificación y protección contra la inflación a tu portafolio de inversión.

‘Siempre intenté convertir los desastres en oportunidad.- John D Rockefeller’

El mercado de commodities a nivel mundial es uno de los más grandes, y ninguna materia prima cuenta con la relevancia que tiene el oro negro. Este energético ha estado detrás de la modernización e industrialización desde finales del siglo XIX, y su relevancia ha generado enormes fortunas, así como tensiones políticas en el camino.

Se estima que la fortuna de John D. Rockefeller, el magnate petrolero de finales del siglo XIX, alcanzaba al momento de su muerte el equivalente de US$1.4 billones actuales. Para poner en contexto, esto equivale a casi 8 veces más que la fortuna de Jeff Bezzos (alrededor de US$183,000 millones a noviembre 2020).

El desempeño del precio del barril de petróleo, al igual que el de muchas materias primas, se ve impactado por factores como: niveles de inventario, producción, demanda, costo de extracción, así como las diferentes fases del ciclo económico. Aquí te platicaremos cómo invertir en petróleo de la manera que mas se adecúe a tus necesidades.

El huevo o la gallina

En ocasiones, cuando se trata de incluir materias primas en nuestros portafolios de inversión, surge la duda, ¿invierto en el commodity, o en empresas que explotan dicho commodity?

No existe una respuesta del todo certera, mucho dependerá de la etapa en el ciclo del precio, o de las cualidades de cada una de las empresas en específico.

La eficiencia operativa, ubicación geográfica, reservas y estructura de capital de cada empresa jugarán un papel relevante que definirá si el comportamiento de sus acciones será mejor o peor que el del precio del petróleo. Esto, a pesar de guardar una correlación cercana con el comportamiento de este.

Una vez tomada la decisión la pregunta sería ¿cómo invierto en petróleo o en una empresa petrolera?

Invirtiendo en petróleo directamente

Una de las formas más directas es a través de contratos de futuros sobre el precio del petróleo, sin embargo, este suele requerir grandes sumas de capital.

El mercado bursátil nos permite acceder a instrumentos que replican el movimiento de los precios del petróleo a través de ETFs.

Uno de los ETF más grandes a nivel internacional es United States Oil Fund LP (USO) con más de US$3,500 millones bajo custodia. Este fondo no posee barriles de petróleo físicos, sino tiene diferentes instrumentos derivados, como futuros y opciones, que replican el comportamiento del precio del barril.

A continuación, te presentamos algunos ETFs que siguen el comportamiento del precio del petróleo, disponibles en México a través del SIC

De igual forma existen ETFs apalancados, que replican el comportamiento diario del precio del petróleo al doble, triple o inverso. Dentro del mercado mexicano encontramos a Velocityshares 3x Long Crude Oil ETN (UWT*), algunos traders activos suelen apoyarse en este tipo de instrumentos dentro de sus estrategias, buscando beneficiarse con mayor exposición.

Industria Petrolera

Dependiendo de las actividades a las que se dediquen las empresas del sector petrolero se distinguen tres tipos:

• Enfocadas en exploración, extracción y producción
• Dedicadas a transportación y almacenamiento del energético
• Orientadas a refinación, venta y distribución de procesados.

Existen empresas que mantienen operaciones integradas en distintas fases. Cabe señalar que los fundamentales de cada una tienen particularidades, por lo que hay que saber bien en qué tipo de empresa, o canasta de empresas, estamos invirtiendo.

Empresas petroleras

¿Cómo invierto en petróleo, si quiero tener exposición al productor, o refinador? Algunas de las empresas petroleras más grandes a nivel mundial que cotizan en el mercado mexicano a través del SIC son:

También existen ETFs que en su composición invierten en empresas dedicadas a las distintas fases de extracción, producción o refinación del petróleo. Incluso, algunos de ellos tienen una naturaleza apalancada o contraria. Dentro de estos están disponibles en la plataforma Trading de GBM+:

En conclusión

Incorporar una exposición a materias primas es una pieza importante en la diversificación de una cartera patrimonial. Por su relevancia, participar en el mercado de petróleo, a través de alguna de sus presentaciones ha sido eficiente.

La intención puede ser: buscar apalancarse en el crecimiento económico, obtener cierta protección inflacionaria o simplemente subirse a un cambio de tendencia en precios de este energético.

Es importante identificar nuestras necesidades, y cuáles son los instrumentos adecuados para obtener el mayor provecho. Recuerda que a través de GBM+ podemos incorporar activos relacionados al petróleo, eficientes y regulados.